課程目的

目前世界經濟形勢比較復雜，國內人民幣匯率大幅波動，加上中美貿易戰嚴峻挑戰，經濟增長進一步放緩跡象明顯，房產泡沫被抑制的同時實體經濟非常艱難，多數投資人對市場持謹慎觀望態度。特別是最近一段時間以來，私募募資難度逐漸加大，平均單筆募資金額規模偏小，退出渠道日益收窄，中國私募股權市場漸入低谷。而不少產業投資人正實現跨界狩獵，并將觸角伸向股權投資領域，期望以私募股權投資或者并購形式進入更多高成長性、發展前景廣闊的產業。

國地稅合并后稅務稽查風暴越刮越猛，特別是隨著資管新規的出臺實施，私募在艱難中生存，還必須提防其中的稅務風險。因此，私募股權基金在控制好稅務風險前提下如何開展稅務籌劃也就成了一個業內備受關注的問題。
　　那么，一個完整的私募股權基金在募集、投資、管理和退出四個環節上具體是如何運作的？私募架構在基金（契約型、合伙型、公司型）搭建過程中選擇哪一類型基金搭建組織架構從稅務籌劃角度講最合算？這四個環節中相應的稅收政策如何解讀？投資環節中投資人不同出資方式的稅收后果如何？剛剛出臺的資管新規對私募會產生何種影響？私募管理中出現權益份額轉讓如何納稅？私募投資人退出時采用何種方式稅負最小？等等。通過學習該課程，學員們會對私募基金四大環節的稅收政策及稅務籌劃有一個系統全面的把握和理解。

課程對象：

1、私募基金經理及操盤手；

2、私募基金財務會計人員；

3、銀行、券商等資管產品機構相關人員；

4、一二級私募機構相關人員；

5、有計劃注冊成立私募的企業財務總監和財務副總

課程大綱：

模塊 1 股權投資的本質及私募發展中面臨的問題

一、何為股權投資？

二、股權投資的本質是什么？

三、當前私募股權投資面臨的問題

1. 募資難、投資難，退出更難，難在何處？

2.私募人士的困惑，熟人能理解？

模塊 2 股權投資的不同階段及股權投資誤區

一、股權投資的不同階段及資本投資類型

1、初創階段----ANGEL天投基金

2、成長階段----VC風投基金

3、前IPO階段----PE私募基金

4、后IPO階段----M&A并購基金

二、亟待厘清的股權投資誤區

1、看到好的產品和技術就投？

2、看到豪華團隊就去投？

3、投資就是賭博？

4、控股方式的投資？

5、投后介入管理？

模塊3  私募股權基金的募集---架構類型的選擇、稅

政解讀及稅務籌劃

一、三種類型私募基金的稅收政策解讀

1.  契約型

2.  合伙型

3. 公司型

二、搭建基金架構的稅務籌劃要點

1.  綜合考慮企業組織形式

2.  合理選擇企業注冊地

3.  積極爭取適用稅收優惠政策

●國家創業投資基金的稅收優惠政策及運用

●地方私募股權基金的稅收優惠政策及運用

4.專業稅務服務外包

模塊 4  私募股權基金的投資---投資項目判斷要點及出資過程中的稅負考量

一、私募股權基金的投資項目選擇判斷要點

●項目判斷方法---盡調技巧及運用

●項目判斷的維度---價值、機會和風險

●項目判斷的關鍵---方向和團隊的判斷

二、合伙制下出資環節印花稅及其稅負優化方案

  ●合伙人出資相關的印花稅政策

●稅收征管中對合伙企業印花稅的不同認定

●合伙企業與稅務機關的分歧

●稅負優化方案

模塊5 私募股權基金的管理---權益份額轉讓的稅務

處理及稅務籌劃案例

一、權益份額轉讓的增值稅稅務處理

1.增值稅政策文件

2.金融服務中的增值稅征稅范圍

3.納稅人與扣繳義務人的區分

4.納稅義務發生時間及應納稅額的計算

二、權益份額轉讓的個人所得稅處理

1.政策文件

2.基金份額轉讓屬于股權轉讓還是財產轉讓？

3.按財產轉讓所得納稅

三、權益份額轉讓的印花稅處理

四、稅務案例

模塊6 私募股權基金的退出---不同退出方式的選擇

及稅務籌劃

一、 私募股權基金的不同退出方式●

1.IPO（含新三板）

2.目標公司內部收購（含回購、其他股東或管理層受讓）

3.外部轉讓

4.清算破產

二、私募股權基金哪種退出方式最好？

●退出需要考慮的因素及其選擇

三、私募股權基金退出中的稅收政策及稅務籌劃

1.稅收政策

●《國務院關于個人獨資企業和合伙企業征收所得稅問題的通知》（國發〔2000〕16號）、●《財政部國家稅務總局關于印發<關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定>的通知》（財稅〔2000〕91號）、

●《國家稅務總局關于《關于個人獨資企業和合伙企業投資者征收個人所得稅的規定》執行口徑的通知》（國稅函〔2001〕84號）

●《財政部國家稅務總局關于合伙企業合伙人所得稅問題的通知》（財稅〔2008〕159號）。

●京滬廣深等地方促進私募股權投資基金發展的政策

2. 稅務處理

2.1 個人投資者

2.2 LP投資者為企業

2.3 京滬廣深的政策及運用

3. 稅務籌劃----不同退出方式的優化選擇

模塊7 資管新規對私募股權基金的影響

一、私募基金適用資管新規問題

二、資管新規對私募基金的影響分析

1.  產品分類：私募基金或將多維度分類

2.  通道業務：沒有一刀切？

3.  分級產品：開放式不得分級、杠桿嚴限、不得保本保收益

4.  允許一層嵌套，影響產業基金與銀行的合作

5.  剛性兌付：凈值化管理對資金募集有影響

6.  合格投資者認定標準

7.  規范資金池：非標資產不得期限錯配

8.  第三方獨立托管：私募基金仍可自行選擇

9.  資本計提：私募基金需計提風險準備金

10.統一負債：不允許私募基金份額質押融資

11.過渡期安排：新老劃段，存量產品自然到期