課程大綱

【課程背景】

財務，被稱為商業世界的通用語言，而財務報告則是人們了解一家企業經營情況和財務狀況**直接、**便捷的工具。學會解讀與分析財務報告，已經成為當今商業社會給每個人提出的一項必備技能。

但是，財務畢竟是一門專業性很強的學科。如果不具備基本的財務知識，不具備財報解讀的基本方法，面對幾十上百頁的財務報告，你一定會一頭霧水，不知從何下手；同時，你還可能被企業一系列天花亂墜的財務操作手法所迷惑。比如，你是否想過以下情形——

? 財報中亮眼的銷售和利潤業績，竟然是企業靠“自買自賣”取得的？

? 企業的利潤相當可觀，事實卻是大部分利潤來自“不務正業”行為？

? 財報顯示企業當年出現巨虧，而這竟然有可能是管理層故意為之？

? 連續數年虧損的企業終于扭虧為盈，竟然是**玩數字游戲實現的？

巴菲特說，“當別人在研究K線圖時，我在讀公司財報。”在價值投資理念下，你真正需要分析和研究的不是股票，而是公司本身。

本課程旨在幫助你掌握必備的財務知識以及閱讀財報的有效方法，提升財報分析能力，不被數字表象所迷惑，運用財務“慧眼”洞察企業經營真相。身處復雜的商業社會，你需要擁有真正有用又稱手的工具來武裝自己。

【課程收益】

? 熟悉企業三張基本財務報表，掌握基本財務概念和常用財務指標

? 掌握財務報表閱讀的四種基本方法，基于財報快速了解企業經營情況

? 了解上市公司財務報告的內容構成，快速獲取關于財報質量的關鍵信息

? 了解財報業績美化的五種常用操作手法，準確洞察數字背后的業務真相

【課程特色】

? 理論結合實踐案例，能落地

? 實戰演練多，避免眼高手低

? 邏輯清晰、通俗易懂，非財務專業出身也可快速掌握

【課程對象】本課程適合所有對財報解讀與分析感興趣或有需求的人士

【課程時間】6小時

【課程大綱】

**部分：如何閱讀企業三張基本財務報表？

（一）資產負債表：企業的“骨”

? 資產、負債、股東權益及其關系

? 閱讀資產負債表的基本方法

? 資產負債表中的重要財務指標

（二）利潤表：企業的“肉”

? 收入、成本、費用及利潤

? 利潤表編制的基本原則：權責發生制

? 閱讀利潤表的基本方法

? 利潤表中的重要財務指標

（三）現金流量表：企業的“血”

? 有利潤表，為何還要有現金流量表？

? **三類經濟活動閱讀現金流量表

? 企業不同發展階段現金流分布一般規律

（四）**重要的綜合性財務指標：凈資產收益率（ROE）

? 拆解影響ROE水平的三大關鍵要素

? 盈利效率指標：每一塊錢銷售額帶來多少利潤？

? 周轉效率指標：每一塊錢資產帶來多少銷售額？

? 杠桿效率指標：每一塊錢自有資金撬動多大資產規模？

第二部分：如何解讀上市公司財務報告？

（一）審計報告

? 會計師事務所：財務報告質量把關人

? 審計意見類型及其含義

（二）財務報表主表及附注

? 財務報表主表的內容結構

? 會計政策與會計估計

? 財務報表附注

（三）上市公司常用財務指標

? 市值/流通市值

? 市盈率

? 每股收益

? 市凈率

第三部分：如何透過數字洞察業務真相？

（一）利潤表中的秘密：如何識別出那些“不務正業”的公司

? 銷售收入：收入構成分析

? 利潤：利潤來源分析

【案例】兩面針：主業業績持續下滑，投資收益成為公司利潤主要來源

（二）如何摘掉ST的帽子？

? 上市公司ST相關規定

? 扭虧為盈靠哪般：轉讓資產、轉讓子公司股權、政府補貼

【案例】ST公司年底“花式扭虧”操作

（三）**玩數字游戲實現財務報表“整容”

? 固定資產折舊：折舊年限誰說了算？

? 資本化與費用化之謎

【案例】鞍鋼集團：**延長固定資產折舊年限調節利潤

（四）關聯交易非關聯化：“自買自賣”算什么好漢

? 關聯方與關聯交易的基本概念

? 如何利用關聯交易影響業績

? 關聯交易如何非關聯化

? 我國證監會對上市公司關聯交易相關規定

【案例】中弘股份：靠隱蔽的關聯交易實現業績增長

（五）“洗大澡”：巨虧背后的真實用意

? “洗大澡”背后的心理機制和真實用意

? 常用操作手法：計提大額資產減值、大額費用一次性確認

【案例】易世達：資產減值集中確認，只為來年輕裝上陣