【課程背景】

隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融市場的快速發(fā)展以及對外開放的深化，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)在最近幾年中也發(fā)生著巨大的變化。一方面，資產(chǎn)和財(cái)富管理行業(yè)的規(guī)模在快速擴(kuò)張；另一方面，投資者的需求也變得多樣化，資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需要通過廣泛配置不同類別的資產(chǎn)，來更好地滿足投資者的個(gè)性化需求。這些因素都使得資產(chǎn)配置成了行業(yè)熱點(diǎn)話題。

考慮到各種約束，除了逐步發(fā)展自身的直接權(quán)益投資，另一個(gè)非常自然的做法是利用基金中基金(Fund of Funds，F(xiàn)OF）來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置目標(biāo)。通過FOF，資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)可以聚焦于自己的核心戰(zhàn)略目標(biāo)——資產(chǎn)配置，而將具體資產(chǎn)的篩選和交易交給優(yōu)選出的該子領(lǐng)域的專業(yè)基金經(jīng)理負(fù)責(zé)。這可以幫助資產(chǎn)和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)有效控制業(yè)務(wù)成本，提升投資收益。

【課程收益】

了解FOF基金的概念，分類，投資特點(diǎn)

掌握投資FOF基金的方法

了解投資FOF基金的技巧

了解FOF產(chǎn)品策略的基本內(nèi)容

掌握FOF基金投資風(fēng)險(xiǎn)

【課程對象】

有FOF基金投資需求的人士

【課程大綱】

一、FOF基金投資概述

1、什么是FOF基金

FOF基金定義

FOF基金發(fā)展歷史

FOF基金的優(yōu)缺點(diǎn)

2、FOF基金的發(fā)展史

FOF基金的國外發(fā)展史

FOF基金的國內(nèi)發(fā)展史

3、FOF基金類型

按投資標(biāo)的的種類分類：單一市場FOF、另類投資型FOF、全市場FOF

按所投資基金的管理權(quán)歸屬分類：內(nèi)部、外部、混合

按其標(biāo)的基金的管理方式分類：雙重主動(dòng)管理型FOF、主動(dòng)管理被動(dòng)型FOF、雙重被動(dòng)管理型FOF、被動(dòng)管理主動(dòng)型FOF

按募集對象分類：私募FOF和公募FOF

4、FOF基金的優(yōu)缺點(diǎn)

FOF基金的優(yōu)點(diǎn)

FOF基金的缺點(diǎn)

二、FOF基金管理

1、FOF基金的資金來源

2、FOF基金的管理模式

3、FOF基金的管理費(fèi)率選擇

4、FOF基金的系統(tǒng)架構(gòu)

三、資產(chǎn)配置理論與策略

1、資產(chǎn)配置的概述

2、資產(chǎn)配置的重要性

3、資產(chǎn)配置過程

明確資產(chǎn)組合中應(yīng)該包含的類別

明確資本市場的期望值

確定資產(chǎn)組合的有效邊界

尋找最佳資產(chǎn)組合

4、資產(chǎn)配置的原則

流動(dòng)性

安全性

收益性

5、資產(chǎn)配置的策略

消極投資策略

購買并持有策略

投資組合策略

指數(shù)化投資策略

積極投資策略

積極投資的三個(gè)層次

從上到下的方法

從下到上的方法

四、主流FOF產(chǎn)品投資策略

1、目標(biāo)期限策略

2、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略

3、美林時(shí)鐘投資策略

4、Alpha/Beta投資策略

5、風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)策略

6、核心-衛(wèi)星投資策略

7、啞鈴式投資策略

8、成本平均策略與時(shí)間分散化策略

9. 買入并持有策略

五、FOF基金投資風(fēng)險(xiǎn)管理

1、市場風(fēng)險(xiǎn)

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

4、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)